什么是期权保证金?

1. 什么是期权保证金?

期权保证金：在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。
期权实际上是一个利于买方的东西，主要用来套期保值的。

2. 什么是期权保证金？

您好，期权保证金指在期权交易中，期权义务方必须按照规则缴纳的金额。维持保证金每日进行计算。

3. 期权保证金的收取

由于期权盈亏的非线性特点，期权与期权之间、期权与期货之间可以构造出非常丰富的组合，其中很多组合具有风险对冲功能，应当享受保证金豁免。采用期权保证金传统模式的交易所，通常都设有一些可享有保证金豁免的固定组合。

4. “期权”的保证金为多少

1、股票期权保证金计算方式：
开仓保证金最低标准
认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位
维持保证金最低标准
认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价+Max（12%×合标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位
2、股指期权保证金计算方式：
股指期权开仓保证金：
认购期权义务仓开仓保证金=(合约前结算价×合约乘数）+max(标的指数前收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-认购期权虚值，最低保障系数×标的指数前收盘价×合约乘数 × 合约保证金调整系数）
认沽期权义务仓开仓保证金=(合约前结算价×合约乘数）+max(标的指数前收盘价×合约乘数x合约保证金调整系数-认沽期权虚值额，最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数）
股指期权维持保证金：
认购期权义务仓交易保证金=(合约当日结算价x合约乘数）+max (标的指数当日收盘价x合约乘数x 合约保证金调整系数-认购期权虚值，最低保障系数 x标的指数当日收盘价x合约乘数x合约保证金调整系数）
认沽期权义务仓交易保证金=(合约当日结算价x合约乘数）+max (标的指数当日收盘价×合约乘数x 合约保证金调整系数-认沽期权虚值，最低保障系数x合约行权价格x合约乘数×合约保证金调整系数）

5. 什么是期权保证金？

问题1：什么是期权保证金？
 
 问题2：期权保证金是什么意思？
 
 在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。
 
 卖方期权保证金按传统方式计算，公式为：
 
 每一张卖空期权保证金为下列两者较大者：
 
 ●权利金＋期货合约的保证金－期权虚值额的1/2（实值和平值为零）;
 
 ●权利金＋期货合约保证金的1/2。
 
 以下内容您不必过多深究。
 
 保证金计算公式的几点说明：
 
 1、卖方收取买方的权利金，在期权到期前，即义务没有结束前，需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。
 
 2、实值期权执行后，卖方期权合约将转化为期货合约。因此，期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。
 
 3、虚值期权执行的可能性小，按照国际惯例，收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是，对于深度虚值期权来说，减去期权虚值额的1/2，可能导致保证金计算结果为负（或零），因此，在这种情况下，一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。
 
 【例1】一投资者3月5日卖出一手9月小麦看跌期权，执行价格为1000元/吨，权利金为20元/吨，上一日期货结算价格为1020元/吨，若期货保证金按5%收取，则卖方开仓需要资金为下面计算的最大值。
 
 20 权利金
 
 ＋ 51 期货保证金（＝1020×5％）
 
 － 10 期权虚值额的1/2（＝1020-1000/2）
 
 61
 
 20 权利金
 
 ＋ 25.5 期货保证金的1/2（＝51/2）
 
 45.5
 
 则所需的开仓资金为61元/吨。
 
 【例2】若当日期货结算价为1030元/吨，权利金结算价降低到15元/吨，则当日保证金为两者的最大值。
 
 15 权利金
 
 ＋ 51.5 期货保证金（＝1030×5％）
 
 － 15 期权虚值额的1/2（＝（1030-1000）/2）
 
 51.5
 
 15 权利金
 
 ＋ 25.75 期货保证金的1/2
 
 40.75
 
 即，当日结算时的保证金为51.5元/吨。
 
 【例3】若3月6日期货结算价格下跌到1010元/吨，权利金上涨到18元/吨，则重新计算保证金：
 
 18 权利金
 
 ＋ 50.5 期货保证金（＝1010×5％）
 
 － 5 期权虚值额的1/2（＝1010-1000/2）
 
 63.5
 
 18 权利金
 
 ＋ 25.25 期货保证金的1/2（＝50.5/2）
 
 43.25
 
 因此，当日所需的保证金为63.5元/吨，则需追加保证金12元/吨。
 
 在上面的举例中，保证金的第一种计算方法都比第二种得出的结果大。那么，什么情况下，保证金会是第二种方法的结果呢？只有在卖出的期权虚值很大时才会使用。
 
 【例4】假若例一中的投机者3月5日卖出的是一手9月份小麦执行价格为920元/吨的看跌期权，权利金是8元/吨，那么保证金为：
 
 8 权利金
 
 ＋ 51 期货保证金（＝1020×5％）
 
 － 50 期权虚值额的1/2（＝1020-920/2）
 
 9
 
 8 权利金
 
 ＋ 25.5 期货保证金的1/2（＝51/2）
 
 33.5
 
 因此，所需的初始保证金为33.5元/吨。